額外的有機銷售收入年均增長約2%，接近已確定的息稅、折舊及攤銷前利潤（EBITDA）率的20%

 

        某些重合業務領域中的高度互補性產品組合將通過生產設備和供應鏈創造收益 

 

        強勁的資產負債表和更多資金將拉動有機增長，補強收購創造更多價值，提高資本回報率

 

        Venator材料公司獨立的7.5億美元債務融資已經完成；首次公開募股（IPO）路演正在進行之中

 

        瑞士穆頓茲，2017年7月31日——科萊恩（瑞士證券交易所：CLN）和亨斯邁（紐交所：HUN）今日向股東首次披露了對等合并計劃的最新進展情況。兩家公司合并成為全球領先的特種化學品公司“亨斯邁科萊恩”的準備工作正在持續穩步地推進，并將按原計劃于2017年12月至2018年1月期間完成。

 

        科萊恩和亨斯邁已經達成一致的聯合戰略方向，雙方將持續專注高增長和高利潤業務，擴大現有的下游影響力，獲取互補性產品組合的收益，實現額外有機銷售收入年均增長2%（接近EBITDA率的20%），完成逾4億美元的成本協效和2500萬美元的節稅目標，從而創造短期和長期價值。

 

        這一合并將為這兩家強勢的特種化學品企業各自帶來17.2%的EBITDA率（包括協同效率）。高性能產品、護理化學品和自然資源業務之間的互補效益將為亨斯邁科萊恩帶來約35%的聯合銷售收入，并使一整套綜合性的表面活性劑產品組合占領全球高端利基市場。這將為潛在的交叉銷售和新產品應用等帶來增長機遇，意義重大。互補性資產和地理契合度也將創造巨大的商機，可以利用現有行銷渠道形成更廣泛的全球行銷網絡。此外，亨斯邁科萊恩還將利用其廣泛的資產基礎優勢，持續進軍下游產業的特種產品和更具差異化的應用領域。通過這些互補性的產品組合和產品架構，額外的有機銷售收入年均增長率將達到2%，接近已確定的EBITDA率的20%。

 

       作為全球領先的特種化學品公司，亨斯邁科萊恩的地位將通過互補性研發及專業技能、可持續發展知識分享以及技術創新能力的融合得到進一步的鞏固。

 

        新公司的產品組合管理原則與其資本配置計劃完全一致。雙方已達成一項明確的共同諒解協定，即新公司未來的核心細分市場和絕大多數直接投資將針對高速增長領域和增長地區。通過關注基于配方和應用的細分利基市場、高端復合材料、定制化聚氨酯（PU）系統以及與客戶共同開發且以客戶為導向的產品，公司將擴大其目前在下游產業鏈的影響力。公司在二苯甲烷二異氰酸酯（MDI）等自組裝化學品以及環氧乙烷（EO）和環氧丙烷（PO）等基本化工原料中的影響力，將在下游聚氨酯系統和下游表面活性劑應用中進一步得到提升。產品組合將得到簡化。在降低復雜性的同時，還可以借助強大的戰略靈活性來思考如何通過補強收購和資產剝離來創造價值。塑料與涂料以及紡織染化業務的管理將以獲取現金流和實現周轉為目的，而其它業務的管理將以增長和利潤為目標。

 

        項目團隊在聯合協同實施計劃方面進展非常順利，并對完成逾4億美元的協效目標和2500萬美元的節稅目標抱有十足的信心。目前，團隊已經在美國、歐洲和中國等多個國家提交關鍵的監管申報文件。預期這項并購交易并不存在監管障礙。美國外國投資委員會（CFIUS）的初步備案也已經完成。

 

        聯合高級管理團隊承諾在亨斯邁科萊恩成立的第一天就致力于將其打造成為一家成功的企業。這是一個將兩家公司優秀的企業文化結合的絕佳機會，包括亨斯邁的企業家精神和運營效率，以及科萊恩的創新精神和商務卓越。雙方的首席執行官和執行團隊將全心投身于并購后的整合計劃，這種偉大的敬業精神體現了兩家公司的文化契合度。

 

       總而言之，這一合并將帶來更加強勁的資產負債表、更高的現金流和股東回報以及較低的融資成本，進而為所有利益相關者創造價值，并將通過資本配置拉動有機增長，實現創造價值的產品組合管理。

 

 

       Venator材料公司單獨的7.5億美元債務融資已經完成。IPO路演正在進行之中。此舉將大大降低亨斯邁科萊恩資產負債表中的杠桿率。

 

        在完成合并之前，科萊恩和亨斯邁將會定期溝通合并準備的進展情況。