乘用車市場將迎來觸底反彈

 

　　2021年上半年，我國經濟持續穩定恢復，疫情形勢、經濟恢復、政策正常化反復博弈，生產需求持續回升，GDP同比增長12.7％，經濟發展呈現穩中加固、穩中向好態勢。下半年，中國經濟將進入平穩運行階段，經濟增長動能或小幅放緩，工業生產以穩為主，外需仍有韌性，內需將維持緩慢回升趨勢，經濟復蘇動力將有序切換到以消費和制造業投資為主的內循環，經濟修復平衡性增強。政府工作報告指出要堅持擴大內需戰略，可選消費、服務消費以及新基建等需求潛力有望加快釋放，減稅降費、貨幣政策等宏觀政策工具持續為實體經濟提供支持，企業利潤、就業情況穩步改善，全年經濟增速預計前高后穩，宏觀經濟對乘用車市場的支撐有望繼續保持。

 

　　疫情影響下，汽車行業促消費政策貫穿2020年全年始末，并取得一定的成效，我國汽車市場率先恢復。進入2021年，為促進汽車消費，推動“雙碳”目標實現，國家及地方政府繼續密集出臺相關舉措，政策體系轉為國家層面引導與地方政府主導相結合的方向發展，進一步提升汽車行業景氣度。國家層面，一方面持續深化“放管服”改革，不斷推出核查涉嫌違規汽車產品、召回管理、數據安全管理等多項準入后管理加強舉措，進一步規范市場經營；另一方面持續推動電動化與網聯化并行發展，出臺雙積分管理辦法、加大公共服務領域支持力度、制定配套法律法規、完善回收利用體系、發布相關標準等，多舉措共同支撐新能源行業平穩發展。地方層面，地方政府結合財政能力和交通情況主要從鼓勵城市優化限購、增加號牌指標投放、新能源汽車下鄉和以舊換新、置換補貼等方面助推汽車消費潛力的釋放。

 

　　從供給端來看，2021年上半年上市的全新車型多達208款，部分上海車展發布的新車型也將在下半年陸續上市交付，結合新車型市場爬坡周期，將為下半年市場增長帶來新的驅動力。但隨著芯片短缺問題在二、三季度逐漸加劇，越來越多車企實施不同程度的停產及個別車型的漲價，終端銷售層面，隨著部分車型庫存減少，汽車終端銷售優惠幅度收緊，不利于市場潛力釋放。綜合考慮經濟、政策以及汽車市場發展動能等因素，預計2021年中國乘用車市場有望觸底反彈，市場規模有望達到2248萬輛，同比增長12.0％。

 

　　商用車全年整體平穩向好

 

　　下半年，隨著基數效應減弱和疫情后“趕工”需求逐漸退坡，外部環境和市場走勢都將進入新常態。從宏觀環境來看，我國經濟持續穩定修復，但下半年外需動能將隨著海外供給恢復逐漸減弱，內需動能成為經濟恢復主力。其中，可選消費、基建以及制造業投資將成為內需增長重要支柱，商用車基本面的客運、物流運輸、工程需求得到保障。從政策面來看，政策給商用車市場帶來的機遇和挑戰并存。局地國四限行、藍牌輕卡新技術標準以及“大噸小標”、超限超載的治理等政策持續推動商用車市場的規范化、標準化發展，催生市場新購和更新需求。“雙碳”目標的提出，將給新能源商用車帶來增量機遇，但也將使區域性環保限產政策更加嚴格，大宗商品傳統車輛運輸需求和運價增長受限。重型柴油車國五向國六切換政策的全面實施，給下半年國六市場帶來增長機會，但上半年國五車輛集中銷售的透支作用也將在下半年逐漸顯現，拖累下半年市場銷量。總體來看，2021年商用車市場利好多于限制，整體平穩向好，下半年表現稍弱于上半年，全年銷量預期可達到455萬輛。

 

　　新能源車全年銷量有望翻番

 

　　2021年上半年新能源市場在新產品帶動下實現高增長，下半年市場仍將延續強勢增長態勢。

 

　　從政策端來看，國家在“碳達峰、碳中和”的戰略規劃下將進一步推動新能源車全面布局，各地方政府在下半年有望出臺相關政策支撐新能源市場發展，同時北京新能源配額指標發放短期將持續刺激需求釋放，私人消費需求仍將持續提升；從供給端來看，市場化產品將持續拉動需求釋放，Model Y推出低價磷酸鐵鋰版本車型有望帶來新增量，以大眾ID.系列為代表的合資新車型陸續上市，多款新能源產品將更好地滿足市場多元化需求；從需求端來看，基于牌照限制和使用場景的綜合考慮，消費者愿意將新能源作為第二輛車來滿足需求，同時充電配套設施的完善落地、新能源成本下降等多項利好發展，促進消費者對新能源的認知和接受度持續提升。

 

　　總體來看，2021年下半年新能源市場發展將持續向好，預計全年新能源乘用車銷量達到229萬輛，同比增長99.4％，占乘用車總銷量達到10.2％。新能源商用車在市場化發展階段整體保持平穩的增長趨勢，短期內難以有較大的銷量突破。下半年的行業發展依然更多集中在基礎設施建設、提升關鍵技術性能、探索應用場景等。需求端的市場機會主要來源于三四線城市存量公交的更新需求、市政環衛用車以及城市物流配送車等。

 

　　個人增換購貢獻度將突破31％

 

　　中國汽車市場進入存量時代后，增換購帶動的新車銷量持續增長，增換購市場增速遠高于整體新車市場增速，成為中國汽車市場的新增長點。在宏觀經濟和汽車市場快速恢復性增長的背景下，預計2021年個人增換購用戶對于零售市場的貢獻度將突破31％，未來增換購市場的重要度還將進一步增強。

 

　　從企業角度來看，為應對增換購市場帶來的機會，強化增換購市場分析、運營診斷、策略制定，提升增換購市場競爭力，主機廠增換購業務的運營管理區別于整個新車銷售運營管理獨立開展，將逐步成為企業主流選擇。

 

　　從主流增換購群體變遷來看，當下“80后”仍然是增換購市場主力，但“90后”的增換購需求將在未來2～3年快速釋放，未來如何滿足“90后”用戶的增換購需求則成為各大主機廠提升增換購市場表現需要重點思考的問題。

 

　　二手乘用車市場保持高速增長態勢

 

　　置換高峰期的到來為二手車市場提供了大量車源，政策紅利的推動將大大激發二手車市場活力，隨著各項標準、法規的完善，健康、規范、統一的二手車市場秩序將逐步建立，金融、售后等相關服務體系逐步健全將會給消費者帶來購買新車的同等體驗，進一步提升消費者對二手車的接受度，擴大二手車市場群體。

 

　　另外，當前很多主流車企都面臨缺芯困難，由此帶來新車交付周期長，庫存緊張，優惠力度減少，減配等風險，一部分急于用車的消費者會轉而選擇購買二手車，這將給二手車市場發展帶來一定機遇。預計2021年二手乘用車市場規模將達到1600萬輛左右，品牌認證二手車、經銷商的優勢將逐步凸顯，并搶占重要市場，未來如何鎖定車源，提升服務水平將是各市場參與者的重要關注點。